С конца 2022 года у нас был самый настоящий двухлетний экономический рост, основанный как на реальных запущенных дополнительных производственных мощностях, так и на довольно больших бюджетных вливаниях средств в экономику. Если вкратце, то всё это вызвало за собой довольно сильную, но терпимую инфляцию, что могла бы и до сих пор имеет не маленькую вероятность дальнейшего роста и прямого воздействия на наши с вами кошельки.
Безудержный предпринимательский оптимизм прошлых лет сходит на нет, особенно для тех, кто активно набирал лёгкие кредитные деньги в надежде на будущие, по возможности, огромные прибыли. Но теория экономических циклов, изученная и описанная со всех сторон уже как минимум один, а то и несколько веков назад, имеет на этот счёт совершенно иное мнение.
Максимально упрощая, эта теория сводится к циклическим чередующимся подъёмам и спадам экономической активности. Что привносит за собой экономический рост - эйфорию, а затем неизбежное падение - кризис. Невозможно точно предсказать начало и конец обоих состояний, но доподлинно известно - они неизбежны. Многие светлые и гениальные умы пытаются это изменить, но на данный момент это так.
Один из самых ярких авторов работ (но не единственный в своём роде) в сфере циклов и денежного обращения, объясняющий экономический цикл как кредитный феномен - Людвиг фон Мизес, - ещё в 1949 году с надеждой предположил, что:
"Возможно, деловые люди будут избегать использовать для расширения своих операций лёгкие [кредитные] деньги, потому что будут помнить о неизбежном окончании [экономического] бума. Судя по некоторым признакам этот процесс уже идёт. Однако окончательные выводы делать ещё рано".
Порывшись в поисковиках и откопав десятки мнений на счёт денежно-кредитной политики, проводимой нашим Центральным банком, я решил не выкладывать множество однотипных по содержанию запросов-претензий большого бизнеса, а подобрал некий один и усреднённый, довольно точно описывающий вайб происходящего сегодня. Вот он:
"Для нас, конечно, по такой ключевой ставке крайне сложно обслуживать всю кредитную нагрузку, имеющуюся у компании. А кредитоваться под развитие невозможно. Поэтому для нас такая ключевая ставка сильно замедляет и вообще рушит все планы, связанные с развитием компании и бизнеса".
Они правда не знают о существовании экономических циклов? О неизбежном снижении после роста? Да знают, конечно. Просто знать это и не действовать, тем или иным способом надавливая на Центральный банк, сродни финансовому самоубийству.
Вернее сказать,это самое предпринимательское аутодафе и так было неизбежно в момент уже только зарождения такого предприятия, в момент как возможности существования бизнеса в кредит, так и возможности хоть какого-либо развития только в кредит, -в долг.
Из подобных соображений можно сделать некоторые выводы.
Даже полностью понимая и признавая существование экономических циклов, в частности, неизбежный спад - никто не может предсказать заранее точное начало и конец. Предпринимательская жилка в любом случае будет подталкивать к созданию и развитию бизнеса в кредит - особенно в жирные и прибыльные годы, - но большинство из них будут "неприятно обескуражены" падением экономической активности и обязательно встретятся с трудностями своим лицом.
Поддавшись искушению огромных будущих прибылей некоторые войдут в ту же реку с целью успеть вовремя соскочить со своих инвестиционных проектов, перепродав их менее искушённому предпринимателю.
При всём уважении к Людвигу фон Мизесу я дерзну слегка хулигански утверждать, что его предположение - как он говорил: "учения денежной теории циклов производства сегодня (1949 год) так хорошо известны даже вне узкого круга экономистов, что наивный оптимизм, в прошлом вдохновляющий предпринимателей в периоды [экономического] бума, уступил место определённому скептицизму" на данном этапе нашего развития оказывается неверным. К сожалению.
Однако одно дело говорить об этих ужасных, неподъёмных и угнетающих бизнес ставках и совсем другое дело при этом пережить и выжить, что в большинстве случаев и произойдёт в итоге с бизнесом. Зачастую такое поведение может быть свойственно обычному нормальному человеку, а любой предприниматель - это прежде всего человек.
И он всегда хочет лучшего. Не только себе - ещё и всем тем, кто так или иначе зависит от его бизнеса. Ведь он также зависит и от них.
Компания PepsiCo снижает цены на многие из самых популярных закусок почти на 15%. Это включает в себя такие культовые продукты, как Lay's, Doritos, Cheetos, Tostitos и многие другие. Для любителей фастфуда это самая настоящая победа.
Компания Pepsi таким образом, скорее всего, не просто сражается на конкурентном рынке за покупателя, а одной из первых седлает новую мейнстримную волну в экономическом преобразовании.
Владельцы реальных активов в америке наблюдают резкий рост своего богатства по мере того, как цены на акции растут, подпитываемые пузырем искусственного интеллекта. Домохозяйства с низким и средним доходом, особенно те, кто не имеет собственного капитала или жилья, сталкиваются с опасным сочетанием жесткой инфляции, вялого роста заработной платы и высоких процентных ставок по кредитам. Результатом является растущее неравенство в потребительской экономике, которое экономисты описывают как «К-образную экономику».
На графике изображен индекс фондового рынка США, отражающий богатство корпораций и 10% самых богатых владельцев акций, растущий под углом 45 градусов, и индекс потребительских настроений, отражающий состояние реальной экономики, падающий под углом 45 градусов.
США удобно рассматривать, так как у них и статистики на много порядков больше, и рынки с интенсивной историей, и они как локомотив, что указывает следующий поворот для всех остальных. А за поворотом, похоже, находится новый дивный мир, где качественная еда, здравоохранение, образование и всё остальное, что на данный момент ещё считается нормальным в достижении, медленно но верно будет элитизироваться.
Оно будет доступно только тем, кто успел хоть каким-либо образом обзавестись реальными активами (акции, недвижимость, золото) вместо фиатных бумажек, пока всё это ещё не стало совсем недоступным по ценам.
Переломным моментом, создавшим титанические сдвиги в экономиках был кризис 2008 года, а затем монетарное безумие, стартовавшее с первой космической скоростью в марте 2020 года, о котором перетрëм в следующий раз.
В нашем случае есть небольшая задержка в осуществлении К-экономики. Хотя не думаю, что она заставит себя долго ждать. Да и жесткая инфляция, вялый рост заработной платы и высокие процентные ставки по кредитам, как-будто, сейчас является нашей обыденностью.
В недавнем указе США об «Обеспечении американского превосходства в космосе» были изложены несколько приоритетов администрации Трампа в космической сфере, включая возвращение человека на Луну к 2028 году.
«Возможности, которые мы откроем благодаря созданию космических центров обработки данных, позволят финансировать и обеспечивать развитие самодостаточных баз на Луне, целой цивилизации на Марсе и, в конечном итоге, экспансию во Вселенную», — написал Илон Маск в служебной записке, разосланной его сотрудникам.
Вся эта предстоящая активность в сфере запусков и возвращение на Луну, безусловно, определят новую тенденцию в инвестициях в космическую отрасль.
Есть небольшое, но стойкое ощущение, что финансовый пузырь на основе искусственного интеллекта может оказаться только стартовой точкой перед раздуванием пузыря всей торговли в космической отрасли.
В момент, так называемого, экономического подъёма или бума, что всегда ожидается большинством с нетерпением и предвосхищением, растёт конечное потребление товаров и услуг. Особенно, если этот бум вызван искусственным занижением ключевой ставки процента.
В это время предприниматели начинают чувствовать себя более уверенно на фоне мнимого увеличения прибылей, хотя чувство это по итогу часто бывает ошибочным. Эта уверенность подталкивает их на удлинение и расширение собственных бизнесов и производств.
Потребление очень высокое и кажется, что так будет всегда. Расширение и удлинение производственной структуры позволит предпринимателям произвести больше товаров и лучшего качества - покрыв таким образом, кажущийся им неминуемым, дальнейший рост потребления.
Для своих проектов они ищут инвестиции и чаще всего используют банковские кредиты, тем более если процентная ставка низкая. Удлинение и расширение бизнеса требуют времени и не малого - часто подобные изменения измеряются годами. Не малую часть этих инвестиций отъедают зарплаты работников, растущие очень высокими темпами. А почему?
В условиях когда экономический рост происходит без предварительных сбережений (уменьшения конечного потребления) - конечное потребление не падает, а только растёт. Соответственно, ни с одной производственной стадии не высвобождаются работники, а предприниматели увеличивают количество рабочих мест при удлинении и расширении бизнесов. И…
Пытаются перекупить себе работников из других производственных стадий или компаний, разгоняя таким образом зарплаты иногда даже до безумных значений.
Всё это по итогу может (и зачастую именно так и происходит) привести к незаконченным ошибочно начатым проектам по расширению и удлинению бизнеса из-за финансовой недееспособности бизнеса. Либо к вечной оплате долгов новыми кредитами - именно поэтому многим предпринимателям просто необходимы кредиты по низким ставкам, - дабы они могли как можно дольше делать вид, что выживают. Хотя на самом деле они превращаются в зомби-компании.
Собственно, предприниматели очень любят и ждут подобного с нетерпением. Только снизьте ключевую ставку.
Ключевая ставка, траты бюджета - есть ли взаимосвязь? Что? Как? А главное зачем? Разберём основные направления с несложными аналогиями и большими упрощениями для понимания.
ДВЕ РАЗНЫХ ГОЛОВЫ С ОДНИМ ТУЛОВИЩЕМ.
Существует две политики, которые и создают экономику любого государства: монетарная и фискальная (бюджетная). Возьмём очень маленькую и выдуманную страну - Люфтенштейн. В Люфтенштейне, как и в любом другом месте, живут два типа людей, разделённых невидимой на первый взгляд линией: бюджетники и все остальные.
Бюджетники - это военные, учителя, врачи и т.д., все те, кто получают деньги (кстати, необязательно только за работу) тем или иным способом из бюджета государства. Бюджет может пополняться двумя способами: сбором налогов и путём заимствования на финансовых рынках (в долг берут - есть моя статья про госдолг). Из этих средств Люфтенштейн платит зарплаты, строит школы, больницы, заводы и охраняет свои территории и население от врагов. В общем занимается крайне полезной деятельностью.
Все остальные - добывают деньги рыночными способами: предприниматели и частные работники, кто во что горазд. То есть частный врач или учитель - это уже не бюджетник. Бывают оборотни, что одновременно и там и там - флаг им в руки.
ГЛАВНАЯ РАЗНИЦА.
Правительство Люфтенштейна всегда стоит перед выбором: больше потратить или меньше. В зависимости от обстоятельств есть вероятность потратить много больше и очень быстро. Например, если придётся по каким-либо причинам воевать с соседним Лохтенштейном. А вот тратить меньше - опция возможная, но крайне редкая.
Также в Люфтенштейне есть Центральный Банк. Он денно и нощно следит за стабильностью ценовой политики в попытках сохранять инфляцию на низких значениях. Инфляция - это скорость, с которой растёт цена на продукты и услуги.
ФУНДАМЕНТ.
Увеличивая бюджетные траты, особенно много и быстро, в Люфтенштейне начинается перекос в сторону преимущества бюджетников над всеми остальными. Больше денег - больше зарплаты.
Представим, что правительство Люфтенштейна монструозно быстро подняли зарплаты всем, абсолютно всем бюджетникам. (В качестве практики можно самостоятельно поразмышлять над ситуацией "а что если деньги вкладываются только в военку?").
1. Это будет первой ситуацией. НЕбюджетники будут с завистью наблюдать как все бюджетники одновременно ломанутся в магазины и начнут оголтело скупать всё, что только захотят. Люфтенштейнские предприниматели, отнюдь не дураки и поднимут цены - ведь спрос то бешеный. Легко понять, что в такой ситуации небюджетники останутся в глубокой .. потеряют свою покупательную способность очень быстро.
Старый 16-летний люфтенштейновский "Фиат" с ржавыми дырками на капоте начнёт стоить в 3 раза дороже чем год назад. А ведь зарплата поднялась только у бюджетников, у всех остальных ничего не поднялось. Со временем эффект размажется по всем, как мёд в предыдущей моей статье, но в моменте разница понятна я думаю.
2. При сокращении бюджетных трат ситуация будет несколько иной. Бюджетники будут аккуратно выходить из дома в магазин за дошираком, пока остальные живут свою относительно обычную жизнь.
3. У монетарной политики в лице Центрального Банка есть тоже несколько основных опций. Первая - увеличить ключевую ставку. Приходят люфтенштейновцы, и бюджетники и все остальные, за новой яхтой в магазин, а кредит им предлагают только под 500% годовых и никак иначе. Это будет резкое монетарное торможение экономики.
Жителям явным образом намекают, что в данное время надо средства сберегать, а не тратить. Есть, конечно, финансовые самоубийцы, кто и под 500% ипотеку возьмёт, но все же это редкость. Месседж ЦБ понятен интуитивно.
4. Вторая опция ЦБ - снизить ключевую ставку. Всем люфтенштейнцам приходят смски, мол, бегите скорее кредитуйтесь. Мы вам уже простили все ваши старые долги и хотим дать многомиллионные кредиты под 1% годовых. Это резкий разгон монетарной политики.
Понятно, что при таких условиях все, абсолютно все, встанут на покупку всевозможных квартир, машин и яхт. Это увеличит стоимость однушки за люфтенштейнским КАДом в 5 раз и счастливый обладатель будет платить всю жизнь треть зарплаты, но всего под 1% годовых с потенциалом стоимости доширака в 10% от зарплаты. Есть нюансы, но сейчас опускаем.
ВСЁ ПЕРЕПЛЕТЕНО.
В голом виде ни один вариант не существует. Бюджетная и монетарная политики всегда тесно переплетены и взаимозависимы (как Оксимирон от Лондона). Просто представьте что случится, если объединить варианты 2 и 3 воедино. Снижение бюджетных трат + увеличение ключевой ставки: в результате резкое охлаждение, истинная крио-камера для экономики государства. При долгом удержании на горизонте маячит только Великий Люфтенштейнский Переворот.
Но всё же гораздо чаще объединяются варианты 1 и 4. Увеличение бюджетных трат при сокращении ключевой ставки. Заветная мечта многих, к слову.
В начальный момент ситуация кажется прекрасной, так как происходит гипер-разгон экономики и денег становится очень много и при этом у всех сразу. ВВП растёт как на дрожжах, покоряется космос (если успеют), заводы растут ударными темпами, но денег оказывается со временем хватает только на две картофелины с утра и кусок хлеба вечером. Ситуация возможна, но надо быть очень идеологически подкованным, чтобы такое пережить.
ИСТОРИЧЕСКИЕ ПРИЗРАКИ.
Когда-то давно в Люфтенштейне попробовали национализировать Центральный Банк и кабинет министров принял решение самим тратить деньги без контроля, убрав эти никому не нужные регуляции. Эдакие манимейкеры на гос танцполе. Ситуация довольно быстро перешла в последнюю рассмотренную (варианты 1+4), ворвавшись в страну с гиперинфляцией и всеми остальными ужасными последствиями.
Но в Люфтенштейне люди сообразительные и им хватило одного раза для понимания того, что ЦБ должен быть отдельной самостоятельной единицей.
ЗОЛОТАЯ СЕРЕДИНА.
В общем, победив в войне с Лохтенштейном, наши герои нашли идеальный люфт между бюджетной и монетарной политикой, продолжая счастливо жить в относительной гармонии. Насколько это вообще возможно.
Однако кто-то всегда будет гармоничней. Например, Люфтенштейн после победы над соседом почуял своё превосходство и теперь очень хочет, чтобы остальные страны тоже познали его Величие. И выбирает для этого автомобильную индустрию.
Бюджетная политика будет помогать АвтоФИАТу следующим образом: автозавод при ключевой ставке в 100% будет брать кредиты под 5%. Разницу заплатит государство - через собранные налоги и инфляцию. Для АвтоФИАТа всё будет дешевле, чем для остальных - потрясающее преимущество.
А поможет ему это или нет - неизвестно.
ДОМАШНЕЕ ЗАДАНИЕ.
А из каких вариантов сложена реальная экономика нашей страны сейчас? А США, например?
"Если дефицит бюджета будет выше, чем заложено в нашем базовом сценарии, мы будем ограничены в своих возможностях снижать ключевую ставку".
Данное председателем ЦБ Эльвирой Набиуллиной описание происходящего процесса в нашей экономической системе может не быть интуитивно понятным для неподготовленного человека. И даже может враждебно восприниматься в отдельных случаях. Попробуем разобраться в этом, используя несложную аналогию.
Дефицит бюджета - это превышение расходов над доходами. Куда конкретно государство тратит деньги есть разговор отдельный и для следующего раза. Сегодня просто предположим, что есть несколько крайне важных направлений, куда постоянно необходимы деньги, и одноархиважное направление, куда постоянно необходимо всё большее количество денег.
Центральный банк в данном случае выступает в роли регулятора последствий этих самых трат, стараясь обеспечить финансовую и ценовую стабильность в стране. Говоря проще -следит за инфляцией.
Так вот.
-
Представьте себе широкую и глубокую кастрюлю, наполненную до середины вязкой жидкостью - например, мёдом. Данная система будет отображать идеализированное состояние экономикив покое.
Теперь начнём лить дополнительный мёд из бутылки с узким горлышком в самую середину кастрюли. Пока мы льём будет поддерживаться медовое возвышение над всей остальной вязкой "равниной". Но как только прекратим, то через некоторое время возвышенность исчезнет, так как мёд растечётся равномерно по всей кастрюле.
GIF
Вкусная экономика.
Так и в экономической системе. Пока деньги вливаются в какой-то крайне важный (и не только) сектор - он получает временное ускорение, преференции, преимущество, подъём. И таких секторов может быть много и одновременно - всё зависит от текущих обстоятельств.
Но у этой схемы работы есть свои последствия.
-
Как и мёд, равномерно занимающий всё пространство кастрюли, со временем эти новые деньги-расходы распространятся по всей экономической системе. Что в свою очередь вызовет ту самую инфляцию, из-за которой ЦБ не торопится снижать ключевую ставку.
И как хорошо видно из примера -всё зависит от скорости и количества вливаний.
В базовом сценарии было заложено одно, а по факту тратится больше, что и вызывает аккуратность в действиях регулирующего органа.
А зачем вводить или увеличивать налоги, когда можно просто ужесточить контроль? Россия такая страна, где почти каждый предприниматель что-то где-то "оптимизирует" в части налогов. Соответственно выявить и штрафануть - это вполне неплохая альтернатива повышению.
Давайте вместе посмотрим, что нас ждет кстати в начале нового года?
Инициатива намбер РАЗ "Большая сверка имущества".
В первом квартале 2024 года налоговики собираются свериться с организациями по поводу принадлежащей им недвижимости и транспортных средств, о чем уже сообщили в письме № БС-4-21/14912@ от 28.11.2023 г. Задача проста - актуализацию данных в автоматизированной информационной системе налоговых органов. Пруф:https://www.nalog.gov.ru/rn77/about_fts/docs/14067690/ Я думаю вполне понятно, зачем нужна актуализация баз - налог на имущество организаций никто не отменял.
Инициатива намбер ДВА "Охота на ведьм"
А если точнее, продолжается активное выявление зависимых лиц, бенефициаров и соответственно борба с номиналами. Что кстати также позволяет дополнительно пополнять бюджет.
Один из последних "трендов" в налоговых спорах, кроме выявления номиналов, это "оценка обоснованности налоговой выгоды". Тут даже Верховный суд решил дать свежий перечень инструкций назвав его "ОБЗОР ПРАКТИКИ ПРИМЕНЕНИЯ АРБИТРАЖНЫМИ СУДАМИ ПОЛОЖЕНИЙ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА О НАЛОГАХ И СБОРАХ, СВЯЗАННЫХ С ОЦЕНКОЙ ОБОСНОВАННОСТИ НАЛОГОВОЙ ВЫГОДЫ" от 13 декабря 2023 года.
Если кратко и по пунктам, то право на налоговый вычет при НДС теперь придеться доказывать, при чем достаточно хитроумно и сложно, без банальщины и заведомо искуственных схем.
К примеру, доводы налогоплательщика о лице, фактически осуществившем исполнение сделки (фактическом контрагенте), заявленные в целях подтверждения обоснованности налоговой выгоды, подлежат оценке налоговым органом и судом. Поясню в чем проблема с "подлежат оценке", это значит что "презумпцию невиновности" немного отодвинут и вам придеться не просто предоставить документы, а именно доказать обоснованность налоговой выгоды, в том числе доказав, что у вас реальные независимые от вас контрагенты. Почитать обзор полностью можно здесь: https://vsrf.ru/documents/all/33229/
А определять зависимые у вас контрагенты или нет, налоговая будет вот по такому прекрасному списку:
1. тождественность видов деятельности;
2. совпадение юридического или фактического адреса компаний;
3. общий сайт или контактные данные;
4. сходство или тождество фирменных наименований;
5. открытые в одном банке счета;
6. прием зависимой компанией сотрудников налогоплательщика на похожие должности.
Мне в нем особенно понравилось про банк и сходство наименований. Но этот список в принципе, еще ничего такой, нормальный если не смотреть на новости судебной инстанции по определению "дробления" бизнеса. Знаете с какой вероятностью вы выиграете дело если вам будут вменять дробление? С вероятностью около 20%. А остальные 80% остаются на то, что вы проиграете. Согласно судебной практике, доказательствами дробления могут служить следующие признаки:
- показания свидетелей, указывающие на дробление,
- миграция персонала,
- миграция имущества, вовлеченного в бизнес-процесс,
- перемешивание персонала (одни и те же работники принимаются сразу в несколько компаний одновременно (у основного налогоплательщика на полную ставку, в разветвленную сеть — на 0,3-0,5 ставки),
- одни и те же контактные данные (электронная почта, телефоны, сайт, месенджеры),
- один и тот же физический адрес (центральный офис, склад и т.п.),
- общая бухгалтерия, юротдел, банк, it-отдел и т.п.,
- общее производство и/или склад,
- общие лица, осуществляющие представительские функции и функции контактеров с гос. и проверяющими органами (адвокаты, лица действующие по доверенности и т.п.),
- смешанные финансовые потоки,
- общие бенефициары,
- взаимозависимость лиц в руководстве (причем, родство важно, но оно не главное),
- работа под общим торговым знаком, брендом, торговой маркой,
- общие контрагенты,
- сроки регистрации новых ИП и создания новых фирм приближены к срокам приближения основного налогоплательщика по объему выручки к критической отметке
А если у вас докажут дробление, то следом придет и ответственность, а она на сегодняшний день вот примерно такая: В случае выявления факта разделение единого предприятия на несколько с целью распределения между ними доход ФНС начислит НДС, налог на прибыль так, как если бы предприятие вело всю деятельность в рамках одной компании и использовало ОСНО. Также, согласно п. 3 ст. 122 НК РФ, может быть применен штраф в размере 40% от неуплаченной суммы. А если сумма недоплаченных налогов будет достигать крупного размера (250 тысяч рублей) то собственников могут привлечь и к уголовной ответственности по ст. 198-199 УК РФ за уклонение от уплаты налогов.
Вот и получается, что нет смысла вводить новые налоги и сборы, когда "старые не собраны".
С 1 января 2026 года в России выросла ставка НДС, увеличившись с 20% до 22%. Данное решение принято для направления новых собранных поступлений на обеспечение обороны и безопасности страны. Например, в 2026 году ожидается примерно 1.19 трлн рублей отчислений в бюджет.
Что такое НДС.
Небольшой ликбез по НДС
Предприниматель Федор собирается продавать в своем магазине тапочки и за каждую пару планирует получать 100 рублей. Но государство установило такие правила: продавец должен собрать с покупателя и перечислить в бюджет НДС, его обычная ставка – 20% от цены. И вот что делает Федор:
- Устанавливает базовую цену пары тапочек — 100 рублей.
- Начисляет сверх цены НДС по ставке 20% — это 100 × 20% = 20 рублей.
- Определяет итоговую цену пары тапочек для покупателя – это 100 + 20 = 120 рублей.
Покупатель платит 120 рублей за пару. Из них 100 рублей Федор оставляет себе – это его выручка. А 20 рублей он должен перечислить государству – это НДС. Получается, что покупатель заплатил в составе цены тапочек налог в сумме 20 рублей, но сделал это через Федора, который выступил посредником между покупателем и государством – собрал налог и передал его в бюджет.
Впервые налог на добавленную стоимость в России был введен в 1992 году и его задрали сразу же до 28%. Но за один год осознание завышенной ставки взяло верх и НДС был уменьшен до 20% в 1993 году.
В 2004 году на фоне глобального роста цен на нефть по предложению Министерства Финансов для поддержки инвестиционного роста ставка НДС была снижена до 18%. На некоторые виды товаров распространяется льготная ставка - 10%. Это ряд продовольственных и медицинских товаров, товаров для детей, книжная продукция и так далее.
В нулевых и десятых годах были неоднократные предложения ещё снизить НДС вплоть до 13-15%, но они так и остались планами на бумаге. По факту же в начале 2019 года ставка была повышена до 20%.
Проанализировав возможное снижение ставки НДС до 13%, не только Минфин, но и ряд экспертных институтов говорят о нецелесообразности такого шага (2005 год). На фото - предыдущий министр финансов Алексей Кудрин.
“Да, конечно, он [НДС] включается в цену, но в условиях жесткой денежно-кредитной политики уверен, что мы не заметим этого изменения налога”.
На первый взгляд это довольно сложное для понимания не финансиста описание происходящих событий, поэтому далее по тексту мы постараемся внимательно ознакомиться со всеми мелочами и подводными камнями данной тематики. Так, чтобы стало понятно любому желающему понять.
“Не заметим изменений” - довольно громкая и, возможно, даже триггерная фраза, которая быстро разлетелась по заголовкам некоторых малых и больших СМИ.
Самой главной, основной и продолжающейся ситуацией для повышения налога по официально оглашающимся комментариям является проведение специальной военной операции. Для проведения такой важной стратегической задачи требуются деньги, очень много денег (здесь можно каждое слово выделить капсом и не ошибиться).
Повышение НДС - это сложное решение, которое было выбрано из двух, а на самом деле даже трёх вариантов. И это также будет рассмотрено далее по тексту.
Антон Германович Силуанов - нынешний министр финансов
Включение налога в цену.
Существуют разного рода споры, доходящие даже до Верховного суда, но обычно НДС является частью цены для конечного покупателя, то есть для нас с вами. По простому - повышение НДС продавцы заложат в цены.
Тут, правда, не работает линейная математика, так как параллельно существует такая сложная переменная как инфляция. Аналогично существуют подводные камни из-за того, что есть большой и малый бизнес, и у всех них разные возможности к перекладыванию уплаты налога на покупателя. Также есть теневые бизнесы, не платящие никакие налоги вообще и так далее.
В общем и целом примем тот факт, что НДС все-таки будет включён в конечную цену для нас, о чем и говорит министр финансов.
НДС является, так называемым, косвенным налогом - обязательным отчислением денежных средств государству, которые производители включают в стоимость товара или услуги. В задачу организации входит лишь собрать необходимую сумму и перечислить в федеральный бюджет. Почти все виды товаров и услуг в стране облагаются этим сбором, который составляет 40% всего бюджета государства.
Условия.
На данный момент времени в нашей стране Центральным банком проводится жëсткая денежно-кредитная политика (ДКП), отталкиваясь от действий которой министр финансов утверждает, что повышения НДС мы не заметим. Жёсткая ДКП означает лишь удержание высокой ключевой ставки в экономике, установленную Банком России - сейчас она составляет 16%, и это действительно очень много.
Однако год назад ставка была на уровне 21%. Поэтому Банк России проводит политику постепенного снижения ключевой ставки, так сказать, не торопясь. Взять кредит (и бизнесу и населению), конечно, проще под 19-20% (это примерные числа), чем под 24-25% год назад, но всё же это большие и, в какой-то степени, даже неподъëмные проценты. Хотя корпоративное кредитование постоянно увеличивается даже в таких условиях.
Для примера мягкая ДКП подразумевает под собой ключевую ставку, скажем, ниже 8%. Такая политика проводилась у нас в середине 2020 года - ставка была 4,25%.
Жёсткая ДКП проводится нашим Центральным банком с целью обуздать инфляцию и привести её к значениям в районе 4% годовых. 4% считается умеренным значением инфляции, которая позволяет и бизнесу и населению быть уверенными в стабильности и (насколько это вообще возможно) будущей предсказуемости ведения своей деятельности.
Жёсткая денежно-кредитная политика - это временная мера. ДКП циклична и жёсткие периоды сменяются на мягкие. На фото - здание Центрального Банка РФ.
Жёсткая ДКП из-за высокой ставки добровольно-принудительно намекает на то, что брать кредиты в такой обстановке не стоит, сокращая таким образом спрос от населения и уменьшая общее потребление не бюджетной половины экономики (для интересующихся - ссылка на моё простое и доступное описание разницы монетарной и бюджетной денежных политик). Таким образом не будет сильно расти денежная масса, то есть будет меньше предложения новых денег в экономике, что в свою очередь приведёт к снижению инфляции. Этот эффект более подробно будет рассмотрен далее по тексту.
Выбор.
Итак, мы подходим к самому главному. Разберем следующее заявление Антона Силуанова:
“Мы стояли перед простым выбором. Нам нужны ресурсы в бюджет, что делать - изымать деньги из экономики или увеличивать заимствования? В итоге мы пришли к выводу, что если будем увеличивать долг, то мы больше будем изымать денег из экономики, получая кредиты со стороны коммерческих банков, и потом опять эти деньги попадут в коммерческие банки, и это будет работать на увеличение денежного предложения”.
Радует, что для финансовой верхушки это является простым выбором, но не думаю, что для большинства читателей тут всë ясно и понятно с ходу.
Одно, правда, ясно сразу же и невооруженным взглядом - денег не хватает - мы выяснили почему это так из пункта 2 данной статьи.
Изымать деньги из экономики означает лишь то, что при увеличении налога количество денег, участвующих во всей экономике не увеличивается. Говоря проще государство за те же услуги отжимает больше дохода.
Если учесть, вкратце, одну из теорий образования государства, то по своей сути оно - это хитрый бандит, взявшийся охранять граждан (земледельцев в давние времена) от внешних бандитов, взимая свою мзду. То есть налог. И ждать чего-то иного от государства, кажется, слишком оптимистичным.
Увеличивать заимствования означает увеличение госдолга нашего государства. Внутренний госдолг (его образование) в общем и целом выглядит примерно следующим образом: государство в лице Министерства финансов создаёт облигации федерального займа (ОФЗ), а выкупают их в подавляющем большинстве наши коммерческие банки.
Банки принимают депозиты населения на свои счета. Далее путëм частичного резервирования депозитов создают новое денежное предложение (новые безналичные деньги). (Это отдельная большая тема - ссылка. Здесь только вкратце). И за эти деньги покупают долг государства - ОФЗ.
Отсюда следует, что увеличение предложения ОФЗ от государства повлечёт за собой прямое увеличение денежного предложения от коммерческих банков. По сути своей это является раздуванием кредитного пузыря, которым лучше сильно не увлекаться. Он и так постоянно увеличивается, подливать масло в огонь дополнительно - плохая затея. В общем и целом этим путём идти и не хотят.
Вот так у нас выглядит рост денежной массы (м2). Произошло удвоение с 2022 года. Увеличение госдолга означает лишь её продолжающийся ускоренный рост.
Раздувание денежной массы ведёт за собой увеличение инфляции, так как есть закон экономики - количество денег должно соотноситься с количеством товаров, и когда нарастание денежной массы опережает увеличение количества товаров, то цены идут в рост.
Инфляцию часто называют налогом на “бедных”, так как цены обычно растут быстрее, чем происходит индексация зарплат. Подразумевается, что “богатые” владеют активами, которые дорожают при инфляции, практически не влияя на их покупательную способность.
На самом деле всегда существует ещё и 3 вариант решения подобных вопросов. Это прямая эмиссия денег в экономику. В этом случае ЦБ сам создаёт денежное предложение и покупает те же самые ОФЗ у Министерства финансов.
Но как уже исторически доказано и не один раз - это почти всегда приводит к неконтролируемой инфляции, переходящей даже к гиперинфляции, в результате которой население беднеет вплоть до самого настоящего голода. Например, как было в Германии в начале 1920-х годов.
Считаю, что отношение нашего МинФина к эмиссии выражается в цитате Антона Силуанова:
“Не может быть устойчивой валюты при бесконтрольной эмиссии”.
Это, возможно, означает, что эмиссия никогда и не рассматривается как основной вариант финансирования наших госрасходов. И это хорошо.
Выводы. Итоги. Последствия.
В основе увеличения НДС лежит желание МинФина не повышать инфляционное давление на экономику. Это требуется для того, чтобы Банк России имел возможность быстрее перейти к смягчению нынешней жёсткой ДКП, продолжая снижать ключевую ставку, и привести экономику к возможному стабильному росту при целевой инфляции 4% годовых.
Представители Центрального Банка в своём заявлении уже высказывали мнение, что повышение НДС приведёт к разовому повышению инфляции, которое выразится в повышении цен примерно в январе-феврале 2026 года. Но в целом за год это будет иметь более дезинфляционный эффект, то есть будет лучше, чем увеличение госдолга.
Лёгких решений не существует. Зачастую выбор перед нами стоит между плохим и очень плохим решениями. Реальность много сложней и многограннее, поэтому все эти три варианта используются в той или иной степени - кто-то больше, кто-то меньше.
В данный момент большую длину каната на свою сторону перетягивает вариант с повышением НДС, то есть меньшее создание новых денег, меньший долг для будущих поколений, но размениваясь в моменте сейчас на более дорогую жизнь современников. Возможно, что это действительно самый разумный вариант на сегодня.
В конце концов налог всегда можно откатить обратно и исторически в нашей стране такое уже происходило. А вот долг отдавать в любом случае придётся - либо деньгами либо репутацией + доверием через дефолт.
Комментарии