Друг на днюху подарил майку ))) вот так меня видит )))

3 августа 2019 года была в городе Пермь. Прогулялась. Посмотрела.

Теперь делюсь впечатлениями и фотографиями.

Вот арт-объект "Пермские ворота". Высота объекта 12 метров. Впечатлила высота.

Фасады объекта с четырех сторон представляют собой большую букву П. Похожа она триумфальную арку. Конструкция выполнена из брёвен ели, скрепленных между собой болтами. Внутри арт-объекта вмонтирована подсветка. Чтобы буква была видна в ночное время.

В 2017 году брёвна были ещё чистенькие, а сейчас исписаны всякими буковками.

Страж парка выглядит очень серьёзно, но птичка его не боится нисколько.

Знаю, знаю, что это всего лишь цветочная клумба. Но для меня он - Страж и Хранитель.

Парк камней располагает к прогулкам. Но в парке мало людей, и это хорошо.

Интересной формы фонари. Жаль поздно вечером не довелось там прогуляться.

В том же парке есть арт-объект в виде жука, который катит шар из использованных шин.

Парке им. Горького около мини-зоопарка установлен памятник бездомному коту.

Прототипом скульптуры стало реальное животное, жестоко изувеченное живодёрами, это был кот по имени Счастливчик. Прочитав историю Счастливчика, я расстроилась. Всё-таки какие мерзкие есть люди на земле.

Татьяна Барамзина погибла в 24 года. Перед смертью её долго пытали так, что её удалось опознать только по остаткам обмундирования и по волосам.Всегда очень жаль молодых людей, особенно погибших в таких мучениях.

Замечательная такая скамеечка вызвала улыбку.

Ленин с голубем.

Павел Хохряков участник Гражданской войны в России, матрос Балтийского флота, революционер, большевистский деятель. Погиб в возрасте 25 лет.

И на камнях растут деревья.

Да что уж там - даже на крышах они растут.

Я - очень зеркальная Я.

Чисто случайно заметила. Поздоровались :)

Боги рекламы живут в Перми.

Не обижайтесь, меня повеселило это объявление. Жаль, что шутка уже не нова.

«Зелёная» и «Красная» линии – пешеходные маршруты современной Перми.

Прогулялась по одному из них. Внимательные люди тут же поймут по какому именно. Замечательно провела время - узнала много новых историй.

Мне повезло с погодой - дождик меня не коснулся, и я смогла гулять по городу несколько часов.

Пермь встретила меня хорошо. Мне повезло не только с погодой, но и с людьми. Их практически не было на улицах. Вроде выходной день - суббота, а прохожих мало. Работают, быть может, все.

Спасибо городу и тем замечательным людям, которые приютили нас.

Будут ещё фотографии. Позднее. Всё в один пост  не влезает.

Приеду ещё, хотя бы для того, чтобы пройтись по другому туристическому маршруту.

Кроме того я слышала, что в Перми много  хороших образцов современной наскальной живописи.

Когда солнышко с утра мешает спать у папки подмышкой)))

Недавно мы разбирали операционные результаты ММК (https://vombat.su/post/63635-mmk-trudno-bit-metallurgom), а тут подоспел отчёт МСФО. Давайте посмотрим, насколько были верны мои предположения касательно финансового положения компании. 

🔽Итак, выручка группы кв/кв сократилась на 2,1% до 155 млрд рублей – собственно, как я и предполагал. Основная причина падения – изменение структуры продаж. Напомню, что продажи премиальной продукции буквально рухнули, что даже при общем росте цен на металлопродукцию сказалось на выручке. 

🔼Показатель EBITDA составил 22 млрд рублей, увеличившись на 11,5% – причина: снижение цен на основные сырьевые ресурсы. Показатель рентабельности по EBITDA составил 14,2%. Неплохо, но до прежних значений выше 30% очень и очень далеко.

🔽Чистая прибыль упала на 21,1% до 2,476 млрд рублей. Это ожидаемо, т.к. операционные расходы растут, а выручка снижается.

Если смотреть на горизонте полугодия, то картина ещё «чудесатее»:

• выручка сократилась на 25% до 313,5 млрд рублей
• EBITDA упала на 54,9% до 41,785 млрд рублей
• чистая прибыль рухнула на 88,8% до 5,614 млрд рублей

‼️Но инвесторам интереснее смотреть не на ЧП, а на FCF, т.к. из неё платятся дивиденды. По итогам 2 квартала FCF составил –4,252 млрд рублей. Главные причины: рост расходов и увеличение капексов. По итогам 6 месяцев FCF также отрицательный: –4,707 млрд рублей.

🏗Капитальные вложения за II квартал 2025 года составили 23,907 млрд рублей, увеличившись на 14,9% кв/кв.Причина – обширная инвестиционная программа. ММК использует падение спроса для остановки ряда производств с целью их модернизации и ремонта.  

Были запущены и 2 новых производства: 

• цех машиностроительной продукции в ООО «МРК» мощностью 10,5 тыс. в год с нестандартным оборудованием (стоимость проекта – 6,5 млрд рублей)
• первая очередь нового цеха стальных валков с мощностью более 12 тысяч тонн в год (объём инвестиций – 17,7 млрд рублей)

В итоге всё это должно сыграть на руку ММК при восстановлении спроса, но в моменте давит на денежные потоки и не даёт возможности для выплаты дивидендов. 

💸Также отмечу, что общий долг ММК по итогам II квартала вырос до 47,054 млрд рублей против 41,8 млрд кварталом ранее.

😁Однако это не страшно: денежная позиция на счетах ММК более 116,73 млрд рублей, так что чистый долг отрицательный.

Поэтому у ММК очень большой запас прочности: при таком же расходовании средств денег хватит ещё на 3 года минимум, 6 лет – максимум. Т.е. за это время спрос всяко восстановится, а денежные потоки нормализуются. Ну, либо нет, но тогда проблемы ММК нас будут волновать меньше всего.

🤷‍♂️В общем, с металлургами пока всё сложно: нужно как минимум завершение СВО и снижение ключевой ставки до однозначного значения для стимулирования спроса через восстановление стройки и масштабных инфраструктурных проектов. А до этого FCF, скорее всего, будет отрицательным или околонулевым.

Т.е. несмотря на общее стабильное положение дивидендов мы в обозримом будущем не увидим – а это основная инвестиционная идея в металлургов.

Поэтому, с одной стороны, набирать, пока дёшево и на дне цикла, ММК, НЛМК и Северсталь можно – но сколько придётся ждать (год-два-три???) неизвестно. И за это время можно упустить другие, более интересные и очевидные истории.

Так что, как поётся в песне: думайте сами, решайте сами, нужно оно вам или нет.

Уважаемые коллеги, приглашаю в телеграм-канал, в котором я разбираю финансовые отчёты, анализирую бизнес компаний, а также даю комментарии и отвечаю на ваши вопросы https://t.me/+FDM_-iCEH8Q3NTg6 

Я с детства мечтала полетать на воздушном шаре. Но все получилось гораздо волшебнейшее, чем было в мечтах. Волшебство началось, когда стоя на мокром, пахнущем пижмой и полынью поле, наши пилоты решали, как обойти грозовую тучу, считали, запускали в неприветливое небо маленькие воздушные шарики. Потом туча уступила и огромные тела шаров легли на поле и начали тихонько дышать и расти. Ощущение, что они живые и дышат особенно сильное, когда пыхтит горелка, а еще от нее идет живой, добрый жар. А потом было небо. Был закат, были тонкие змейки поднимающегося с теплой земли тумана, была мозаика из прудов внизу, были, как акварель перемешанные туманом пронзительно зеленый цвет земли и серый в розовых бликах цвет неба. А еще можно было потрогать мокрую верхушку самой высокой в лесу березы. А потом, когда мы уже были на земле, и ночь почти наступила, и шары лишившись горелок засыпали на мокрой траве, туча вернула себе ненадолго отнятые нами у нее права.

Всем здравствовать!

Решил в очередной раз зайти в ВК, во второй аккаунт (когда-то давно создал по работе), на работе. Вход с чужих устройств, я всегда осуществляю в режиме инкогнито. Выбираю вход по логину и паролю, ввожу почту, пароль и тут мне выдаёт

Т.е. для того, чтобы войти в свой аккаунт, мне нужно отсканировать через приложение, этот самый QR-код. Как задолбали, если честно! Нет у меня приложения и не будет, ну, возможно, если мне будет угрожать мучительная смерть и единственным выходом из такой ситуации станет установка приложения ВК днища, то тогда, я подумаю над этим. А так, я просто не буду заходить в ВК со второго аккаунта. А если перекроют вход и для первого аккаунта, то значит заходить в ВК не буду вообще.

Я это всё к чему. Мне вот интересно, на что они надеются? Что я сразу же побегу устанавливать очередное приложение, которое будет отслеживать мои действия в сети? Ещё одно приложение, которое получит доступ к моим контактам, микрофону и вот этому всему? Ну уж нет. Хотя подавляющее большинство именно так и поступает, а потом удивляются откуда у "звонилок" их номера.

Тут по идее должна быть какая-то мораль, но её не будет. Те, кто придерживаются схожей точки зрения и без меня всё понимают, а тем кто не "парится" по этому поводу, в принципе без разницы.

P.S. Даже если у Вас паранойя, это не значит, что за Вами не следят.

Привет. Я продолжаю разрабатывать сервер для Lineage 2 C1 на JavaScript Проект

В первом же квесте Fighter's Tutorial (даёт SP и карту мира) столкнулся с любопытным моментом. Охота на внешне одинаковых NPC, но на деле разных!

Речь пойдет только о квесте для людей на острове Talking Island Village.

В чём подвох?

В мире Lineage есть два NPC с одинаковым именем - Bearded Keltir.

Внутри сервера это разные NPC: ID 12082(tuto_keltir) и ID 481(keltir).

По квесту Fighter's Tutorial надо добыть Keltir Fang.

Убивайте Bearded Keltir, пока не получите Keltir Fang x4.

Как различать Bearded Keltir?

У этих NPC есть несколько зон spawn'a. Некоторые зоны пересекаются и в одной зоне могут находиться разные Bearded Keltir.

Так например если вы решите проходить квест возле Talking Island Village то вот на что надо обратить внимание:

* Keltir Fang падает с шансом в 100%. Если не упал, то вы убили не того NPC.

* С нужного Bearded Keltir не падает дроп. Дроп у ID 12082(tuto_keltir) отсутствует.

Вывод

Лучше всего проходить квест возле Cedric's Training Hall так как там одна из зон появления Bearded Keltir они же ID 12082(tuto_keltir).

Блог про разработку сервера для Lineage 2 в телеге https://t.me/lineage2js

Мир полон скептиков и реалистов. Уже мало кто верит в чудеса, магию и волшебные вещи. Всему всегда находят люди объяснения. Даже совершенно необъяснимые вещи могут объяснить. Например, все знают, что если заболели колени и поставили вам диагноз "остеоартроз коленных суставов", то это навсегда. Если прошла боль, значит лечили правильно. А если лечили неправильно, но боль прошла, значит - простое совпадение. Колени и без лечения болеть бы перестали. Или диагноз неправильно поставили. Или ... Ну как то так. А теперь история. Только чур! За мной или моей сестрой не повторять. Никто не знает к чему это повторение приведёт. Я предупредила 😉

Было это лет десять назад, может ещё раньше. Точнее не вспомню. Жаловалась моя двоюродная сестра на боль в коленях. Делали снимки. Поставили диагноз остеоартроз коленных суставов. Врач сказал, что это неизлечимо. Вроде как возрастное. А сестре тогда примерно сорок пять лет было. "Можно подумать, я старуха какая-то. Даже лечения никакого не назначил," - расстроилась моя сестра.

Примерно через полгода после того разговора звонит мне сестра и говорит:

- Представляешь! Коленки перестали болеть. Излечилась я.

И рассказала мне вот что.

Была сестра у себя в саду. Жара в то лето стояла - около тридцати градусов и более. Решила она пойти на карьеры искупаться. Тропа шла таким образом, что прежде чем дойти до карьеров, делала большой крюк. Сестре не охота было крюк делать, поэтому она решила путь сократить, и пошла напрямую. Да заблудилась.

- И вот иду я, иду через лес по небольшой топке. А карьеров всё нет. Слышу вдалеке машины по трассе едут, а где они - не вижу. Вышла к болоту какому-то, и тропа исчезла. Слева болото, сзади лес с тропой, по которой пришла, прямо заросли крапивы. Отродясь болот у нас не было. Где я - понять не могу. Устала сильно. Ещё и мошка ест нещадно. А машины слышу. Плюнула на всё и пошла через крапиву на звуки дороги. Я была в футболке и в шортах. Крапива жалит ноги, а я через неё прусь. Сколько времени по крапиве шла не знаю. Но вышла к карьерам. Сразу в воду полезла. Ноги огнём весь день потом горели. А через некоторое время заметила, что коленки болеть перестали. Вот оно - правильное траволечение! А может это крапива волшебная была?

Подивилась я этому рассказу, да и забыла про него. А лет через пять у меня самой стали колени болеть при подъёме по лестницам. Зимой разговаривала с сестрой. Та жаловалась на то, что плечо болит. Я вспомнила сразу её рассказ о крапиве.

- Скажи, колени у тебя не болят?

- Нет вроде. А должны?

- А помнишь, они у тебя болели? - и напомнила сестре её рассказ о волшебной крапиве.

- Точно! - воскликнула сестра. - А я совсем и забыла об этом.

- А у меня вот коленки заболели. Летом приеду к тебе. Ты мне покажешь, где волшебная крапива живёт. Я коленки лечить буду, а ты плечо.

Тем же летом гостила я на даче у мамы Ани. Рассказала о том, как сестра коленки лечила. Пожаловалась, что у меня стали колени болеть. Вся родня мне посочувствовала и поддержала мою сумасбродную мысль - повторить крапиволечение.

- Вот у калитки смотри, как много крапивы. Её бери. Если поможет, мы тоже ею полечимся.

Долго я думала, никак не могла решиться на это. Но потом взяла себя в руки, нарвала крапиву. Листики на тряпицу выложила да к коленке прибинтовала. Мне правда предлагали на обе коленки крапиву приделать, да я отказалась:

- Я же эксперимент провожу. Подопытное будет правое колено. Левое трогать не буду. Чтобы точно было понятно, поможет крапива или нет.

Сняла повязку когда крапива жечь перестала. Колено стало красным, распухшим и горячим на ощупь. Чувство жара в колене было терпимым. К ночи начало жечь всю ногу. Утром жжение прошло. Но нога потом ещё долго чесалась. Причём не только то место, где крапива была привязана, а вся нога - от пятки до паха. Днём ещё ничего, а вот как спать ложиться, так начинается 😁. Но колени болеть так и не перестали тогда. И вот непонятно - может крапива та не была лечебной, может технологию не соблюла полностью. А может ерунда это - и не в крапиве дело вовсе. Зато эксперимент провела. И знаю, что больно сама себе вполне могу сделать, если решу, что это нужно для здоровья.

А как бегом занялась, так колени болеть перестали. Это ли не чудо?

Имя: Магнесс

Класс: Киборг🤖

Назначение: рабочий

Тип питания: автономный

Вид: реконструктор

Вселенная: Distorted realm©

Локация: Junk Yard (свалка металлолома)

Мировоззрение: нейтральное, зло* (редко)

Деятельность: разбор и сортировка металлических запчастей и конструкций

Силы/способности: магнитокинез, поглощение электроэнергии. В состоянии "гиперзаряда" (overdose charge) на некоторое время получает способность двигаться с почти молниеносной скоростью.

Спутник/компаньон: Магнесс, как и все киборги, не способна иметь спутника, однако часто развлекает себя тем, что собирает различных звероподобных существ из металлолома, оживляя их с помощью электромагнетизма.

____________

*Магнесс недолюбливает механоидов и людей. В адрес последних, часто отпускает черные шутки о том насколько несовершенны представители органической природы. При этом, во время разрушений устроенных Тайроном, она помогала вызволять людей, попавших под завалы.

-"Ну, вот и еще один живой! Надеюсь, ты сможешь прожить долгую и счастливую жизнь, по меркам вашего вида, конечно. Что у вас там доставляет счастье? Телек, скучная работа и выпивка по выходным? Впрочем, люди прекрасно справляются с самоистреблением и без помощи огромных безумных киборгов... Дайте им немного времени и..." -

Магнесс рассмеялась и добавила уже более строгим тоном:

-"Давай, красавчик, мчи отсюда! А то я могу передумать и отпустить эту железную перекладину обратно, а-ха-ха-ха"-

Анкерные болты являются одним из самых распространённых видов крепежных изделий. Чаще всего в быту их называют просто – анкер. Слово анкер берет свое начало от иностранного слова анхор, что в переводе означает якорь. Получается, что как якорь надежно держит корабль на месте, так и анкерные болты надежно держат закрепляемую конструкцию.

Вы можете спросить: А какое отношение имеют анкерные болты к электрике и телекоммуникациям? Да самое прямое – очень часто по работе необходимо закрепить, повесить распределительный щит или иную металлоконструкцию. И в этом случае анкерные болты станут Вашими лучшими помощниками.

В дни, когда звери трепетали перед могучими львами и называли их владыками всея саванны, вышел из тени тот, кто не склоняется ни перед кем. Его не породила злоба, но гнев стал ему пищей. Ни укус кобры, ни клык леопарда не сразили его, ибо кожа его — самая крепкая броня, дух его — закалённая сталь, а сердце — барабан войны. Так явился новый Владыка. Он стал истинным царём зверей — не по званию, но по праву. И поклонились ему даже самые гордые.

Медоед мал ростом, но облик его не знает слабости. Тело его — плотное и низкое, будто вырезано из чёрного гранита. Спина — цвета пепла, словно вся пыль бесчисленных битв осела на его шкуре. Лапы — когтистые молоты, созданные крушить и подчинять. Глаза — не блеск хищника, но холод наблюдателя: всё видит и многое ведает.

От пустынь Намибии до индийских джунглей его боятся и восхищаются им. Медоед ступает по земле, как воинственный царь, собирающий свою дань. Он берёт всё, что пожелает: ящерицы, зайцы, гадюки, мёд, чужая добыча — всё становится его трапезой. Даже большие коты уступают ему свой завтрак, пока вместо него Владыка не спросил их жизни.

Пусть на Медоеда обрушится шквал пчелиных жал, дождь из игл дикобраза, копыта буйвола, когти леопарда или клыки льва. Госпожа эволюция создала в лице Медоеда идеального воина-берсерка, даровав ему две способности.

Первая — нечувствительность к боли. Удары, порезы и раны не способны сломить бушующую волю к победе. Медоед был выкован вечным пламенем, чтобы атаковать и держать удар от зверя в 10 раз крупнее него. Молодые хищники, что впервые встречают на своём пути Владыку, порой видят в нём лёгкую добычу и вступают в бой. Но почти никогда им не выйти победителем.

Тело Медоеда слышит боль, но не слушает: её глас гасят толстая кожа и жировая прослойка под ней. Шкура зверя — и доспех, и оружие одновременно: невероятно прочная, но исключительно эластичная. Толщиной в палец, до 6 миллиметров, она в четыре раза прочнее человеческой кожи и в несколько раз подвижнее.

Глупец, схвативший Медоеда, пожалеет о своём поступке, ведь возмездие будет стократ сильнее. Владыка изворачивается внутри собственной кожи и обрушивает гнев на врага. Он вцепляется обидчику в морду, глаза, нос — куда угодно. Гибкий позвоночник, стальные мышцы и челюсти-капканы не знают пощады. Укус настолько силён, что зверь раскалывает черепаший панцирь с такой же лёгкостью, как куриное яйцо.

Второй дар эволюции — невосприимчивость к яду. Кобры и мамбы — самые смертоносные змеи Африки — для Медоеда лишь трапеза. Четверть всего рациона Владыки состоит из змеятины. А все благодаря одной маленькой мутации в ДНК, что превращает яд в воду.

Токсин большинства ползучих гадов нацелен на никотиновые ацетилхолиновые рецепторы. Эти рецепторы находятся в нервной системе и мышцах. Именно они передают сигналы о том, что телу нужно двигаться, легким — дышать, а сердцу — биться. Но змеиные токсины блокируют их работу, из-за чего наступает паралич дыхания, остановка кровообращения, поражение нервной системы и смерть.

Так вот, на Медоеда отрава не действует. Его ацетилхолиновые рецепторы отталкивают молекулы яда с помощью аминокислоты аргинина. От смертоносного укуса чёрной мамбы владыку лишь потянет на сон. Но ненадолго: как только Медоед очнется, он восстанет и добьет врага.

Не всегда Медоед берёт своё грубой силой: он славится хитростью и умом. Так, Владыка заключил союз с маленькой птичкой медоуказчиком. Она показывает, где обнаружила улей, Владыка разоряет его и делит с пернатым добычу. Медоед забирает мед, а медоуказчик — соты и личинок.

Даже человеческая хитрость не способна сломить дух и волю Владыки. Удержать зверя в неволе — то ещё испытание. Из любого заточения Медоед будет искать выход острыми когтями и не менее острым умом. Самый известный Медоед-беглец — Стоффл. Из центра реабилитации диких животных в ЮАР он сбегал несколько десятков раз!

Слава бесстрашного воина идёт далеко впереди самого бойца. Так что некоторые животные не просто преклоняются перед ним — они мимикрируют. Детёныши гепардов очень интересно раскрашены: тёмные бока и белая шерсть на спине издалека очень похожи на Медоеда. Благодаря этому котят обходят стороной львы и гиены, никому не хочется просто так нарваться на гнев Владыки.

Медоед не собирает свиту, но спутницу выбирает сам. Его брачные ритуалы далеки от нежности: борьба — вот единственная прелюдия. Но в глазах Владыки это не жестокость, а проверка. Лишь та, что выдержит натиск его либидо, достойна делить с ним логово. Выбрав свою даму лапы и сердца, он уединяется с ней в норе под землёй на несколько часов — а порой и дней. Всё это время — бесконечная схватка, борьба и спаривание, в котором сплетаются сила, инстинкт и первобытная страсть.

Через 2 месяца от пламенного союза рождается один, реже два детёныша. Сама природа не решается даровать миру больше Медоедов. В глубокой норе под землёй самка учит наследников жить без страха. Долгие месяцы юный Владыка не покинет мать. Он будет оттачивать умения, копить силы и жадно впитывать новые знания. Лишь через год он будет готов покинуть родительницу, чтобы найти свой путь. Путь того, кто не склоняется ни перед кем и никогда не отступает.

Едем с женой в отпуск в Белоруссию. Или Беларусь, хз, как там правильно. Не суть. Дикарями, квартира на суточно.ру- все. как мы любим, короч.  Все расчеты в белорусских рублях или долларах. С какого... пуркуа? Хз, но вот так. Лан, ага. Лезу в инет- есть обменники, филиалы Сбера вылезли первые. Да мне и похрен. если честно. Недалеко и ладно. Пошли.  Курс- 27,40 как и было на сайте. Ну, норм.

Меняем с карты жены. сколько? Ну давайте 1500 - на наши 40 тыр примерно. Паспорт. Кхм, а если без паспорта? Тогда надо меньше, берите 1400. Размена нет, самые мелкие купюты по 100  белорусских рублей, нашими 2740 соответственно.

А если ей 1400, а мне еще 500? Да пожалста! Только талон на себя в электронную очередь бери отдельный. Лан, возьму, чё.  Взял. Поменяли без звука.

-А если не потратим, то чё?- Следите, чтоб не впихнули купюры до 2000 года выпуска- их не меняем. Свои возьмем. -Ну понятно. 

Разница продажи и покупки- 1 рубль.  У доллыря 5 рублей- но он и стоит 80. То же на то и выходит примерно. 

Доллыры и юани тоже есть. С какими-то там ограничениями- но мне было похрен. Вроде, можно и в аэропорту поменять и длаже картой Мир расплачиваться по курсу -но оно мне надо? Только кэш!

В общем, джите меня , пиво и настойки Беларуси. Ну или Белоруссии. Не суть.

🟦 Перевожу новые редакции книг по настольно ролевой игре Подземелья и Драконы. Это отличный момент, чтобы выбрать более удачные переводы по сравнению со старыми. Вы можете проголосовать по переводу в Google Форме.

В данном опросе представлены спорные названия монстров из Бестиария. Название в целом вопрос очень тяжёлый и спорный. Но какое-то решение нужно принимать.

Предыдущий опрос потерялся из-за бана моего Google Диска. Так что стартуем по новой.

💜Дисклеймер: голосование это не единственная причина для утверждение какого-то термина. Это лишь одна из причин наравне с уже привычными переводами, красотой перевода, правильностью, дословностью и так далее.

Если вы хотите что-то поменять в новой редакции или у вас есть вопросы к уже переведённым вариантам, то пишите в комментариях. С радостью отвечу и обсужу возможности.

ВсеИнструменты.ру выкатили операционный отчёт за 2 квартал 2025 года. Результаты вышли лучше ожиданий. Особенно с учётом того, что DIY-рынок рухнул (это рынок мастеров-самоделкиных) примерно на 20% с начала года.

🔼Так, выручка за 2 квартал год к году выросла на 10,3% до 46,2 млрд рублей. Рост выручки, конечно, намного медленнее, чем ожидалось (так-то ВИ.ру планировал расти на 80-100% в год, т.е. квартальная выручка должна была расти на 20-25%, но обстоятельства нынче не те).

Остальные показатели тоже неплохи:

• прирост валовой прибыли составил 26% г/г
• средний чек с учётом НДС вырос на 24,1% г/г

😳Но при этом количество заказов снизилось на 9,6% до 7,17 млн.

ВИ.ру не раскрыла структуру продаж. Но, очевидно, что произошла переориентация в пользу продажи более дорогих товаров. Ну, либо ВИ.ру просто переложила расходы (инфляцию) на конечного покупателя.

👍В любом случае для акционеров это хорошо: несмотря на падение продаж, компания повысила средний чек и нарастила выручку.

Правда, интересно, насколько выросли расходы и что там с чистой прибылью – но это мы узнаем позже, когда появится отчёт МСФО.

👉Отмечу, что в целом результаты 2 квартала сильнее результатов 1-го. Так, количество заказов увеличилось по сравнению с 1 кварталом на 14,2%. Да и выручка подросла на 13,4%.

🔽В 1 квартале, напомню, операционная прибыль рухнула на 44,6% до 0,9 млрд рублей, а чистой прибыли вовсе не было: компания допустила убыток в 0,7 млрд рублей. Причина – сильный рост операционных расходов, кроме того, расходы на обслуживание кредитов выросли в 2 раза.

В итоге маржинальность улетела в сторону однозначных и отрицательных значений, несмотря на рост основных операционных показателей и увеличение выручки. Во 2 квартале может быть аналогичная ситуация.

🤷‍♂️Пока сложно сказать, преодолели ли ВИ.ру кризис – но то, что компания движется лучше рынка, это однозначно. Я думаю, что это связано с тем, что внутри строительного рынка произошли тектонические изменения.

Так, до 2024-2025 года (т.е. до острой фазы кризиса у застройщиков и отделочников) основную кассу DIY-рынка делали именно частные мастера и компании-подрядчики, т.е. бизнес.

Но когда количество поступающих в продажу площадей рухнуло, да и в целом рынок ремонта просел – тогда все эти мастера и подрядчики остались не у дел. Естественно, и спроса на инструменты не выросло.

Однако у частных лиц потребности в ремонте не снизились. Более того, и у бизнеса в целом потребности тоже не снизились – всё равно некая деловая активность продолжается. Более того, в сегменте малого и среднего бизнеса идёт очень жёсткий передел собственности, а значит, новым собственникам всё равно нужен ремонт в помещениях – от «косметики» до реконструкции.

Просто спрос сместился в сторону более востребованных и крупных заказов. Плюс домашние мастера сейчас предпочитают делать ремонт сами, а не нанимать условных таджиков. Т.е., грубо говоря, раньше мужик в доме нанимал бригаду, чтобы они сделали ремонт, скажем, в санузле, но теперь купит инструменты и материалы и сделает сам, ибо так дешевле.

⚙️Таким образом, внутри DIY-рынка просто произошли сдвиги, которые в итоге ВИ.ру не затронули: общий спрос сохранился, хотя покупателями стали другие категории мастеров. Вот и всё.

Стоимость компании при наличии убытка подсчитать довольно сложно. Ранее перед IPO я оценивал компанию в 250-300 рублей – но это было сделано с расчётом на трехзначный рост ключевых финансовых показателей. Думаю, что справедливая стоимость акции сейчас в 2,5-3 раза ниже, т.е. около 100 рублей. Это достаточно консервативная оценка, не включающая в себя возможные тектонические сдвиги внутри DIY-рынка. А ведь они могут преподнести сюрпризы.

‼️Впрочем, сейчас ВИ.ру надо сконцентрироваться на повышении маржинальности, раз динамику выручки менеджмент смог более-менее удержать: сокращать расходы, оптимизировать кредиты, продолжать наращивать средний чек. ВИ.ру вроде бы на правильном пути, и это импонирует.

А вы держите ВИ.ру?

Уважаемые коллеги, приглашаю в телеграм-канал, в котором я разбираю финансовые отчёты, анализирую бизнес компаний, а также даю комментарии и отвечаю на ваши вопросы https://t.me/+FDM_-iCEH8Q3NTg6

Нормальные ли я сделал правила для вики? Не хочется быть злым одмином если вдруг туда зайдет больше одного человека..